365bet国际娱乐,大消费产品召回!爵威食品可能突破100元大关

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最近,消费类股票一直处于待命状态,茅台酒(K Weichow Moutai),海地风味行业等都表示它们被高估了,不值这个价格,然后这批机构撤出并准备寻找私人投资者作为接受者。
其中,主导腌制产品绝味食品小幅下跌。8月31日创下95.8元的新高,一度跌至73.12元,跌幅24%。到目前为止,还不错。
我翻阅了一下,找到了财通证券关于绝味食品的研究报告,坚持买入建议,几乎看到了100元。
亮点一,卤素产品行业:发展是快车道,扩张是重中之重
该公司的分公司是休闲食品分公司的盐水行业,随着城市居民的生活节奏,消费和饮食习惯也发生了变化,休闲食品具有良好的发展潜力。作为小吃的重要分支,蒸产品不仅种类繁多,风味浓郁,而且还是传统中国美食,受众非常广泛,潜在消费者和人均消费空间很大。
亮点二:短期开店稳步推进,加盟商开店率有所提高。
公司短期增长的逻辑在于加盟商的稳定盈利能力和销售率的增长。我们认为,新开设的卤素产品商店商店的主要收入贡献将继续在社区内,而不是在高能耗地区。爵威加盟商的盈利能力相对稳定,并且通过模式划分,降低成本的空间很小。因此,加盟商可以通过提高销售率来增加收入。特许经营者受公司利益的约束,因此有足够的动机在短期内开展特许经营。
第三个方面是长期商店开张面积很大,稳定的商店开张逐渐确认了安全性。
目前,觉威在主要城市的门店相对饱和,根据大众点评网的统计,截至2018年底,北京,上海,广州,深圳和天津的门店数量超过1,700家,单个城市的门店数量更多。超过300个(包括上海,数量最多的503个)。根据计算,基于500/300/200/50/30家门店的保守计算将导致超过22,000家门店开业。长期分支机构的增长范围更广
盈利预测:预计每股收益分别为1.29元,1.59元和1.89元,分别是2020-2022年的60.1倍,49.0倍和41倍,是2020-2022年市盈率的2倍。
从相对估值法的角度来看,公司此时的市盈率高于历史估值中心,但是,鉴于公司的利润侧和长期相对确定性造成的布局矛盾,我们仍然持乐观态度公司的业务前景。如果按照绝对估值模型,资金仍然松散,则无风险利率的降低也会降低分母末期的平均资金成本,这对应于自由现金流量折现值的增加。因此,我们使用绝对估值模型的方法报告结果,并给出2021年的目标价格99.5元(PE为62.6倍),并维持公司的买入评级。